Cómo hacer de su negocio un prestatario atractivo

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Aunque el financiamiento de negocios ha crecido en complejidad a través de los años, las dos opciones que usted tiene para recaudar dinero para iniciar o hacer crecer un negocio siguen siendo las mismas:

  • Equidad: Vender la propiedad de su negocio mediante la emisión de acciones. El comprador de acciones se convierte en copropietario de su negocio.
  • Deuda: Pida prestado el dinero. El prestamista se convierte en acreedor, no en propietario.

Si su empresa está más interesada en pedir dinero prestado que en emitir acciones, debe demostrar a los posibles prestamistas que tiene suficientes ganancias y flujo de caja para cubrir con creces los pagos del préstamo. Usted necesita saber cómo asegurarse de que la condición financiera de su compañía pase la inspección con los prestamistas potenciales.

Saber lo que los banqueros comerciales buscan en un prestatario

Para determinar si es probable que su empresa califique para un préstamo comercial, mire las finanzas de su empresa como lo haría un banquero. Inspeccione sus estados de cuenta de ingresos y de flujo de caja:

  • Cuenta de resultados: Para calificar para un préstamo, la declaración de ingresos debe mostrar ganancias más que suficientes para cubrir los gastos adicionales: intereses. Una empresa que opera cerca del umbral de rentabilidad puede no ser capaz de asumir el gasto adicional, a menos que el préstamo se utilice para financiar una compra que es muy probable que incremente las ganancias más allá del costo del préstamo. Por ejemplo, su compañía puede pedir dinero prestado para comprar una máquina nueva que produce mucho más producto que la máquina vieja que el aumento en las ganancias excede el gasto de intereses del préstamo.
  • Estado de flujos de efectivo: El flujo de caja también tiene en cuenta si su empresa puede permitirse hacer los pagos del préstamo. El estado de flujo de caja debe mostrar que su compañía tiene suficiente exceso de efectivo para hacer pagos de intereses y capital durante la vida del préstamo. Si es muy probable que un préstamo resulte en un flujo de caja positivo, asumir el gasto adicional tiene sentido.

Un banquero precavido prefiere prestar dinero a una compañía que no tiene mucha deuda existente, porque la compañía no necesita aumentar significativamente sus ganancias o convertir activos en efectivo para poder hacer los pagos del préstamo. Al banquero le encantaría una compañía con una deuda baja y con ingresos y ganancias crecientes.

Algunas personas describen a un banquero como alguien que revisa el piso en los cuatro lados de la cama antes de levantarse por la mañana. Es una buena imagen que caracteriza a los banqueros como personas cautelosas. Después de todo, están prestando el dinero de otra persona, no el suyo propio.

Estudio de caso: Ordenador Apple

En la primavera de 2013, Apple emitió 17.000 millones de dólares en bonos corporativos, su primera oferta de bonos en 20 años. Debido a la fuerte historia de ganancias y flujo de caja de Apple, la compañía tiene una alta calificación crediticia. Las empresas (y los individuos) con calificaciones crediticias sólidas pueden pedir prestado a tasas de interés comparativamente bajas.

Triple-A es la calificación más alta otorgada a las compañías que piden dinero prestado. Un porcentaje muy pequeño de compañías tienen una calificación crediticia de triple A. En aquel momento, las agencias calificadoras de bonos otorgaron a Apple una calificación AA+, basada en «excelente liquidez y saldos netos de caja significativos». En otras palabras, Apple tenía un gran número de activos que podía vender en efectivo o convertir en efectivo rápidamente (liquidez). Esos activos incluyen los activos corrientes, como las cuentas por cobrar.

Apple también tenía enormes saldos en efectivo. De hecho, la compañía emitió la deuda principalmente para financiar las necesidades de efectivo en los EE.UU. Gran parte del efectivo de Apple estaba en el extranjero. Apple emitió la deuda, en parte, para evitar los impuestos sobre el efectivo que consideraba trasladarse a los EE.UU. desde el extranjero.

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